揭秘大数据基金的投资秘诀(上) 积木锦囊

积木拼图2020-07-15 11:45:01

去年年初,“互联网+”概念依托克强总理的宣传,瞬间红遍了神州大陆,同样带动了“大数据基金”的兴起,与保本基金、打新基金一起,大数据基金成为 2015 年颇受欢迎的公募基金。自第一只大数据基金产品“银河定投宝中证腾安指数”于去年 3 月问世,距今已成立的大数据基金产品已达 13 只。

 

从定义来说,大数据基金,是以互联网大数据为信息源,来挖掘其中有用信息以辅助进行股票投资的基金。随着市场对大数据产品的热衷,产品类型由最初的被动型拓展到主动管理型,大数据资料的来源也由电商数据,拓展到新闻舆情、股民情绪等,大数据越来越智能,但实际收益呢,却并不十分理想,面对这些大数据基金,投资者应该考虑哪些指标,进而挑选出最好的基金产品?


概括来说,判断公募基金表现好坏,主要看两个指标:回报和风险,回报主要看超额收益,即基金超过业绩比较基准的收益率,而风险主要看最大回撤和波动率。其中被动指数型的公募基金还要再重点看看“跟踪误差”。本文我们单就被动指数型大数据基金做详细分析。

被动基金的跟踪误差越低越好


承上所述,判断被动指数型的大数据基金表现好坏,主要看两点,一是基金跟踪误差,跟踪误差越小,反映基金经理的能力越强;二是跟踪标的(即运用大数据编制的指数)的表现好坏。跟踪标的与基金本身的关系可类比人与狗,人跑的快,人牵引的狗也不会跑的太慢。


我们先看下基金的情况。



从上图能看出,南方基金旗下的大数据100 和 300基金跟踪误差排名第一和第二,反映基金经理较为出色的跟踪能力,其次是广发、银河、博时基金,为第二梯队,大成互联网+大数据因成立时间较短,数据样本较少,因此跟踪误差比较大,尚需时日观察。


南方基金的大数据来自“新浪”,通过新浪财经“大数据”定性和定量分析,找出股票热度预期、成长预期与股价的同步关系,进而遴选出优质股票。广发、银河、博时基金则分别与百度、腾讯、阿里巴巴合作,百度和腾讯的大数据多体现新闻事件、舆情与股价的关系。而阿里巴巴则主要运用其独有的电商数据来判断景气行业,在行业内独树一帜。


依托大数据编制的指数选股模型基本有效


说完了基金,我们再来看指数表现:


从上表能看出,近六个月,五只“大数据”指数均跑赢了沪深300 和中证500,其中淘金100 指数更是取得近 20% 的超额收益,反映出大数据基金的选股模型还是十分有效的。再看风险,有两只“大数据”指数回撤幅度小于沪深300和中证500,其中南方大数据300A在股灾期间的最大回撤更是小于 40%,反映其优秀的风控能力。笔者认为,淘金100 和南方大数据300A 均属于较为优质的大数据指数,可长期关注。


不过,尽管淘金100指数在收益和风控上都优于同类,但由于博时基金跟踪能力较差,导致博时淘金100指数基金(001242.OF)近六月的收益还低于比较基准近 2.5 个百分点,让人略感失望。


从应用场景来看,淘金100 所用的电商数据适用于周期行业,这类指数在投资基本面时较为奏效,适合于市场大幅下挫后投资,反弹弹性较大;而百发100、南方大数据、中证腾安等依托新闻媒体、舆情等指标,具有助涨助跌的特性,因此适合市场情绪高涨时投资。

最后,综合基金本身特性及目前的市场大环境,笔者认为博时淘金100(001242.OF)和南方大数据300(001426.OF)属于被动型大数据基金的佼佼者,建议风险偏好较高的投资者适当关注,适合定投和长期持有。


关于如何挑选主动管理类的大数据基金,且听笔者下回分解。


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文章来源:积木锦囊

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